మార్కెట్ క్రాష్! జపాన్ స్టాక్ మార్కెట్ చారిత్రాత్మక పతనాన్ని చూస్తుంది: ఏం జరిగింది?

ఆగస్టు 5న, ప్రపంచ ఆర్థిక మార్కెట్లు ఒక దిగ్భ్రాంతికరమైన సంఘటనను చూశాయి: జపాన్ స్టాక్ మార్కెట్ చరిత్రలో అతిపెద్ద ఒకే రోజు పతనాన్ని చవిచూసింది. నిక్కీ ఇండెక్స్ ఒకే రోజులో 12.4% క్షీణించి, 4,451 పాయింట్లను తుడిచిపెట్టింది, ఇది 1987లో బ్లాక్ మండే కంటే తీవ్రమైన పతనం.

కొన్ని ట్రేడింగ్ రోజుల్లోనే, సంచిత క్షీణత 26% కి చేరుకుంది. ఈ ఆకస్మికసిఆర్ఎsh జపాన్‌ను కుదిపేయడమే కాకుండా ప్రపంచ మార్కెట్లలో గొలుసు ప్రతిచర్యను కూడా ప్రేరేపించింది. దక్షిణ కొరియా మరియు తైవాన్ స్టాక్ మార్కెట్లు కూడా 9% పడిపోయాయి, ప్రధాన US సూచీలు దాదాపు 3% పడిపోయాయి. కాబట్టి, ఈ ఆర్థిక తుఫానుకు అసలు కారణం ఏమిటి?

యెన్ క్యారీ ట్రేడ్ యొక్క రెండు వైపుల కత్తి

జపాన్ స్టాక్ మార్కెట్‌లో ఇటీవలి పతనాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి, ముందుగా యెన్ క్యారీ ట్రేడ్‌ను అర్థం చేసుకోవాలి.

చాలా కాలంగా, చాలా తక్కువ యెన్ వడ్డీ రేట్లు కారణంగా, ప్రపంచ పెట్టుబడిదారులు పెద్ద మొత్తంలో యెన్‌లను అప్పుగా తీసుకుని, వడ్డీ రేటు వ్యత్యాసాలను సంపాదించడానికి వాటిని అధిక దిగుబడినిచ్చే కరెన్సీలుగా మార్చారు.

అయితే, ఈ రిస్క్-ఫ్రీ ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడ్ గణనీయమైన రిస్క్‌లను దాచిపెడుతుంది. యెన్ మరియు డాలర్ మధ్య వడ్డీ రేటు వ్యత్యాసం మారినప్పుడు, ఈ ఆర్బిట్రేజ్ మోడల్ త్వరగా కూలిపోవచ్చు. ఈ సంవత్సరం మార్చిలో, బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ 17 సంవత్సరాలలో మొదటిసారిగా రేటు పెంపును అమలు చేసింది, ప్రతికూల వడ్డీ రేటు విధానాన్ని ముగించింది.

జూలై 31న, జపాన్ మళ్ళీ రేట్లను పెంచింది, అదే సమయంలో, US ద్రవ్యోల్బణం చల్లబడింది, దీని వలన మార్కెట్ ఫెడరల్రిజర్వ్సెప్టెంబర్‌లో రేట్లు తగ్గించడానికి.

ఈ చర్యల శ్రేణి నేరుగా యెన్ మరియు డాలర్ మధ్య వడ్డీ రేటు వ్యత్యాసం తగ్గడానికి దారితీసింది, యెన్ క్యారీ ట్రేడ్‌లకు ఆధారాన్ని దెబ్బతీసింది. పెట్టుబడిదారులు తమ యెన్ రుణాలను తిరిగి చెల్లించడానికి విదేశీ మారక మార్కెట్లో పెద్ద మొత్తంలో యెన్‌లను కొనుగోలు చేయడం ప్రారంభించారు, దీని ఫలితంగా ఒక నెలలో డాలర్‌తో పోలిస్తే యెన్ 12% పెరిగింది.

బఫెట్ ప్రభావం

ఈ ఆర్థిక తుఫానులో, వారెన్ బఫెట్ సహా అంతర్జాతీయ పెట్టుబడిదారులు పరిస్థితిని తీవ్రతరం చేయడంలో పాత్ర పోషించారు. 2020 మహమ్మారి సమయంలో, బఫెట్ జపనీస్ స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ప్రారంభించాడు, అధిక-డివిడెండ్ స్టాక్‌ల శ్రేణిని కొనుగోలు చేశాడు. 2023 నాటికి, బఫెట్ జపనీస్ స్టాక్ మార్కెట్లో తన పెట్టుబడిని మరింత పెంచుకున్నాడు, ఇది జపనీస్ స్టాక్‌ల కోసం ప్రపంచ పెట్టుబడిదారుల ఉన్మాదానికి దారితీసింది.

2023లో, జపనీస్ స్టాక్ మార్కెట్‌లో విదేశీ పెట్టుబడిదారుల నికర కొనుగోళ్లు 3 ట్రిలియన్ యెన్‌లను దాటాయి, దీని వలన నిక్కీ 225 ఇండెక్స్ ఒక సంవత్సరంలోపు 28% పెరిగింది. మార్చి 2024 నాటికి, ఇండెక్స్ దాదాపు 80% పెరుగుదలతో 40,000 పాయింట్ల అవరోధాన్ని అధిగమించింది.

జపాన్ ఆర్థిక వ్యవస్థ పూర్తిగా కోలుకోకపోయినా, అంతర్జాతీయ పెట్టుబడిదారుల ప్రోత్సాహంతో జపాన్ స్టాక్ మార్కెట్ కొత్త చారిత్రక గరిష్టాలను చేరుకుంది.

అయితే, యెన్ రేటు పెంపుదల మరియు ఊహించిన US రేటు కోతలు ఒక చారిత్రక సందర్భంలో కలిసి రావడంతో, ఈ అంతర్జాతీయ పెట్టుబడిదారులు జపనీస్ స్టాక్‌లను భారీగా విక్రయించడం ప్రారంభించారు, ఇది మార్కెట్‌లో తొక్కిసలాటకు దారితీసింది. వేగంగా క్షీణిస్తున్న మార్కెట్లో, అనేక పరపతి పెట్టుబడులు ద్రవ్యరూపం దాల్చవలసి వచ్చింది, ఇది మరింత వేగవంతమైన క్షీణతలకు మరియు వరుస క్యాస్కేడింగ్ ప్రభావాలకు దారితీసింది. ఆ విధంగా, జపాన్ స్టాక్ మార్కెట్లో చారిత్రాత్మక విపత్తు పుట్టింది.

భవిష్యత్తు దృక్పథం

ఈ పతనం తర్వాత, బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ డిప్యూటీ గవర్నర్ షినిచి ఉచిడా వెంటనే ఇలా అన్నారు, "అస్థిర ఆర్థిక మార్కెట్ పరిస్థితులలో మేము రేట్లను పెంచము." ఈ ప్రకటన మార్కెట్‌కు కొంత స్వల్పకాలిక ఉపశమనాన్ని అందించినప్పటికీ, బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ రేటు పెంపుదల యొక్క దీర్ఘకాలిక అంచనాను తిరిగి పొందలేనిదిగా అనిపిస్తుంది.

ఇంతలో, US కార్మిక శాఖ నుండి వచ్చిన తాజా డేటా ప్రారంభ నిరుద్యోగ క్లెయిమ్‌లలో గణనీయమైన తగ్గుదలని చూపించింది, ఇది ఒక సంవత్సరంలోనే అతిపెద్ద క్షీణత, ఇది ఉద్యోగ మార్కెట్‌లో మెరుగుదలను సూచిస్తుంది. ఈ డేటా గత వారం నాటి డేటాకు పూర్తి విరుద్ధంగా ఉంది, ఇది US మాంద్యం గురించి చర్చలకు దారితీసింది.

బాండ్ మార్కెట్‌ను ప్రతిబింబిస్తూ, ఇది గణనీయమైన తగ్గుదలకు దారితీసింది, ఆ తర్వాత 4% కంటే ఎక్కువ దిగుబడికి దారితీసింది.

అయితే, దీర్ఘకాలంలో, ఫెడరల్ రిజర్వ్ రేటు తగ్గింపుపై మార్కెట్ అంచనాలు మరింత బలపడుతున్నాయి. సెప్టెంబర్‌లో 50-బేసిస్-పాయింట్ రేటు తగ్గింపు సంభావ్యత వారం క్రితం 22% నుండి ఇటీవల 56.5%కి పెరిగింది. ఈ సంవత్సరం మొత్తం రేటు తగ్గింపు 100 బేసిస్ పాయింట్లను మించి ఉండే అవకాశం 78% కంటే ఎక్కువగా ఉందని మార్కెట్‌లోని 70% కంటే ఎక్కువ మంది విశ్వసిస్తున్నారు.

అమెరికా రేటు కోతల వైపు ధోరణి అనివార్యంగా కనిపిస్తోంది, జపాన్ స్టాక్ మార్కెట్‌లో బూమ్ ముగిసిందని దాదాపుగా నిర్ధారిస్తోంది. తదుపరి పరిస్థితులు ఎలా అభివృద్ధి చెందుతాయో చూడాలి.

ప్రకటన: ఈ కథనాన్ని AAA LENDINGS సవరించింది; కొన్ని ఫుటేజ్‌లు ఇంటర్నెట్ నుండి తీసుకోబడ్డాయి, సైట్ యొక్క స్థానం ప్రాతినిధ్యం వహించబడలేదు మరియు అనుమతి లేకుండా తిరిగి ముద్రించబడకపోవచ్చు. మార్కెట్లో నష్టాలు ఉన్నాయి మరియు పెట్టుబడి జాగ్రత్తగా ఉండాలి. ఈ కథనం వ్యక్తిగత పెట్టుబడి సలహాను కలిగి ఉండదు, లేదా ఇది వ్యక్తిగత వినియోగదారుల నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లక్ష్యాలు, ఆర్థిక పరిస్థితి లేదా అవసరాలను పరిగణనలోకి తీసుకోదు. ఇక్కడ ఉన్న ఏవైనా అభిప్రాయాలు, అభిప్రాయాలు లేదా ముగింపులు వారి ప్రత్యేక పరిస్థితికి తగినవో కాదో వినియోగదారులు పరిగణించాలి. మీ స్వంత పూచీతో తదనుగుణంగా పెట్టుబడి పెట్టండి.